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2023-05-30-应用专题-业绩归因01:天软风格因子归因框架(更新版)    

  • 2023-05-30-深圳天软科技-应用专题-业绩归因01:天软风格因子归因框架(更新版)
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    摘要
    1、多因子模型与基于组合持仓归因的关系:定义了股票收益率、因子暴露度、因子收益率、特质因子收益率之间的关系
    2、明确了天软风格因子框架主要对“主动权益收益率”的归因。从 权益总收益率中扣除掉基准收益率、交易收益率后,才是我们要归因的收益率,此收益率我们定义为“主动权益收益率”
    3、如何进行多期归因?
    4、类似收益归因,也可将风险来源将组合风险一层层进行分解
    5、天软因子归因框架几个细节的考虑:如何考虑停牌?如何定义因子?如何考虑行业因子?如何进行回归的参数估计?
    6、如何解读归因结果?
    7、天软风格归因框架及接口定义

    更新日志:
    2023-05-30
    1、考虑仓位择时,FConfig新增字段“是否考虑仓位择时”
    2、新增范例06:自定义配置项FConfig
    3、新增FAQ:仓位择时VS市场择时VS因子择时


    2023-04-06
    1、收益归因说明部分结构调整,新增CAPM+多因子模型的分解法,对应成员变量FRegType:=3
    2、新增投资显著性检验:IR与T统计量
    3、新增因子贡献细分查询接口:GetPFactorContriDetail2、GetPFactorContri2
    4、新增范例05,使用CAPM+多因子分解法


    2022-06-01
    1、新增,个券层因子归因与相关查询接口
    2、新增,支持含空头持仓的归因说明与配置
    3、优化,GetPFactorExposure变更输出,统一单位(不影响结果):平均敞口(%)->平均敞口
    4、优化、归因结果的详情查询接口GetPSummaryReturnDetail、GetPFactorContriDetail、GetPAssetContriDetail等,优化返回内容可选项
    5、增加 成员变量汇总、成员方法汇总

    2022-01-12
    1、新增,跨市场收益faq
    2、新增,多期归因算法,增加算术几何法
    3、整理算法说明,统一分解口径,整理算法说明中公式符号;

    2021-09-13
    1、优化,范例说明;
    2、新增,几个框架使用faq;
    3、新增,支持框架取涨幅。
    4、新增,支持跨市场场景
    5、优化,变更回归时的样本选择为基准成分。
    2021-04-13
    1、新增风险分解理论说明,参见风险来源
    2、新增风险分解输出,参见GetPSummaryReturn、GetPFactorContri、GetPAssetContri

    2021-04-01
    1、增加回归方式:FRegType=2,带约束加权最小二乘法(CNE5),有截距项,带约束,市值平方根加权
    2、新增回归检验指标说明:R方、T值、VIF
    3、新增范例TSFL_TSFactorAttribution_04,风险模型归因

    2020-01-15
    1、增加SetPerioDQCYTD接口,用于不规则周期下的归因,应用场景:月度调仓下的归因
    2、GetPortfolioWeightandReturn,返回非数组时,表空仓时不归因;返回为空数组时,表空仓归因
    3、考虑到接口的统一性,以及我们对多因子的理解,明确:FCycle回测周期目前只支撑日频及以上,如有更高频率的需求及场景,请与我们联系

    2017-12-26
    1、修正内置系统参数被更改的bug
    2、修正日线以来的归因周期bug
    3、增加了DebugreturnFactorValueByEndT调试函数
    4、增加了FAQ章节

    2017-08-10
    1、修正因子收益统计算法bug
    2、添加返回R方、T值的成员方法
    3、增加了TSFL_TSFactorAttribution_02范例